創元期貨：滬銅短期調整，上行可能性大
發布時間：
2019-10-12
概要： 上海期銅價格小幅上漲。主力6月合約，以43530元/噸收盤，上漲250元,漲幅為0.58%。當日15：00倫敦三月銅報價6042美元/噸，上海與倫敦的內外比值為7.20，低于上一交易日7.21，上海期銅漲幅小于倫敦市場。全部合約成交426998手,持倉量增加282手至819646手。主力合約成交235236手,持倉量減少3328手至375940手。上海有色金屬網1#銅最新報價42430-42550元/噸，升貼水（貼）140-（貼）60。???????2、盤面分析???????長期：跌破長期支撐，震蕩下跌????中期：觸底反彈????短期：窄幅震蕩???????3、行情信息???????現貨方面，今日上海電解銅現貨對當月合約報升水60元/噸-升水100元/噸，平水銅成交價格43550元/噸-43610元/噸，升水銅成交價格43570元/噸-43650元/噸。滬期銅沖高受阻，持貨商早市捂貨，等待盤面拉升，低價貨放出后迅速被投機商吸收，平水銅率先調高升水出貨，好銅被動推升出貨，品牌間繼續無價差，但隨著好銅報價抬升至百元附近，市場交投明顯受抑，再度開啟僵持模式，但持貨商交割前開始關注隔月價差變動，投機商入市短線操作增加，下游按需接貨，整體成交仍不溫不火。產業方面，據外電3月2日消息，智利礦業部長AuroraWilliams周一稱，智利政府仍維持2015年銅產量預估在600萬噸不變，這將較2014年水平增加5%。他稱，國際油價下滑將有助于高成本產商維持產出增勢。他還表示，智利政府將采取措施幫助小型礦產商應對高昂生產成本問題。盧薩卡2月23日消息，贊比亞總統EdgarLungu在Facebook表示，一旦該國的Lumwana銅礦被Barrick黃金公司閑置，則贊比亞政府或需考慮為該礦的另外一個所有者--國有公司ZCCM-IH尋找新的戰略合作伙伴。據東京1月20日消息，日本電線電纜制造商協會周二報告，日本12月銅電纜發貨量(含銷售和出口)較上年同期下滑2.9%至6萬噸。宏觀方面，中國人民銀行決定，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍;其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整.周一，美國供應管理協會（ISM）公布的數據顯示，美國2月ISM制造業PMI52.9，不及預期的53，連續第四個月下跌，創13個月新低。美國2月制造業擴張速度較1月再度放緩。
上海期銅價格小幅上漲。主力6月合約，以43530元/噸收盤，上漲250元,漲幅為0.58%。當日15：00倫敦三月銅報價6042美元/噸，上海與倫敦的內外比值為7.20，低于上一交易日7.21，上海期
銅漲幅小于倫敦市場。全部合約成交426998手,持倉量增加282手至819646手。主力合約成交235236手,持倉量減少3328手至375940手。上海有色金屬網1#銅最新報價42430-42550元/噸，升貼水
（貼）140-（貼）60。
2、盤面分析
長期：跌破長期支撐，震蕩下跌
中期：觸底反彈
短期：窄幅震蕩
3、行情信息
現貨方面，今日上海電解銅現貨對當月合約報升水60元/噸-升水100元/噸，平水銅成交價格43550元/噸-43610元/噸，升水銅成交價格43570元/噸-43650元/噸。滬期銅沖高受阻，持貨商早市捂貨，等待盤面拉升，低價貨放出后迅速被投機商吸收，平水銅率先調高升水出貨，好銅被動推升出貨，品牌間繼續無價差，但隨著好銅報價抬升至百元附近，市場交投明顯受抑，再度開啟僵持模式，但持貨商交割前開始關注隔月價差變動，投機商入市短線操作增加，下游按需接貨，整體成交仍不溫不火。產業方面，據外電3月2日消息，智利礦業部長Aurora Williams周一稱，智利政府仍維持2015年銅產量預估在600萬噸不變，這將較2014年水平增加5%。他稱，國際油價下滑將有助于高成本產商維持產出增勢。他還表示，智利政府將采取措施幫助小型礦產商應對高昂生產成本問題。盧薩卡2月23日消息，贊比亞總統Edgar Lungu在Facebook表示，一旦該國的Lumwana銅礦被Barrick黃金公司閑置，則贊比亞政府或需考慮為該礦的另外一個所有者--國有公司ZCCM-IH尋找新的戰略合作伙伴。據東京1月20日消息，日本電線電纜制造商協會周二報告，日本12月銅電纜發貨量(含銷售和出口)較上年同期下滑2.9%至6萬噸。宏觀方面，中國人民銀行決定，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍;其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整. 周一，美國供應管理協會（ISM）公布的數據顯示，美國2月ISM制造業PMI 52.9，不及預期的53，連續第四個月下跌，創13個月新低。美國2月制造業擴張速度較1月再度放緩。
概要： 1月26日，由上期所舉辦的2022年第一期“線上金屬周”暨期貨市場助力有色金屬行業高質量發展研討會順利召開。與會有色產業人士與期貨業內專家就有色金屬市場表現進行了回顧與展望，并對近期深受市場關注的金屬鎳、金屬錫市場進行了詳細分析，同時雙方就期貨市場服務有色產業高質量發展的相關舉措進行了深入探討。
2022-02-15
